1.概念和定義
互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心(IDC,Internet Data Center)是通過互聯(lián)網(wǎng)為集中式收集、存儲、處理和發(fā)送數(shù)據(jù)的設(shè)備提供運行維護的設(shè)施及相關(guān)服務(wù)。IDC主要支持應(yīng)用場景包括音視頻、交易支付、超高清、車聯(lián)網(wǎng)、VR/AR、網(wǎng)頁瀏覽、視頻播放以及數(shù)據(jù)存儲備份等。提供以上服務(wù)或者有以上應(yīng)用需求的客戶(政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司、制造業(yè)等等)均需要自建或租用IDC。IDC可提供網(wǎng)站和服務(wù)器托管、應(yīng)用托管等基礎(chǔ)服務(wù),也可以提供安全防護,以及負載均衡、流量監(jiān)控、VPN服務(wù)、災備服務(wù)等增值服務(wù)。
IDC是典型的高能耗設(shè)施,主要原因有:
(1)IDC關(guān)鍵IT設(shè)備需全天候運行,行需要配置和消耗大量的電能;
(2)IT關(guān)鍵設(shè)備運行環(huán)境恒溫、恒濕、恒電(正常運行的環(huán)境要求為溫度為18℃-27℃、相對濕度為45%-55%),其運行本身也會產(chǎn)生大量的熱量,因此需要大量空調(diào)設(shè)備長時間恒溫運行,亦需消耗大量電能。
2.行業(yè)的核心驅(qū)動力
2.1數(shù)據(jù)流量的爆發(fā)式增長
(1)數(shù)字化轉(zhuǎn)型(政府和企業(yè))的持續(xù)推進帶來行業(yè)需求的持續(xù)增長
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的加速落地,成為推動IDC行業(yè)加速發(fā)展重要推動力。目前,消費互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展增速放緩,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速,在大量的傳統(tǒng)企業(yè)效率低下,產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正迎來發(fā)展的新契機。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接的對象包括人、設(shè)備、產(chǎn)品以及各類生產(chǎn)要素,其潛在連接設(shè)備的數(shù)量級別遠超消費互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù)愛立信等預測,2025年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)有望突破250億,帶來百億級別的增量空間;產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量亦保持加速發(fā)展態(tài)勢,是驅(qū)動IDC行業(yè)發(fā)展新動能。
(2)大數(shù)據(jù)時代流量增長拉動行業(yè)景氣度提升
移動互聯(lián)網(wǎng)流量爆發(fā)式增長,是推動IDC行業(yè)發(fā)展的第一波浪潮。移動互聯(lián)網(wǎng)的流量快速發(fā)展的周期始于2013年,隨著移動電話的普及、移動網(wǎng)絡(luò)升級流量迎來快速增長。2018年,在各種線上線下服務(wù)加快融合,移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新大力驅(qū)動下,移動支付/出行/視頻直播等應(yīng)用場景快速普及,移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量增速創(chuàng)下新高(同比+189%)。2020年,我國移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量達到1656億GB/年,2013-2020年間累計增長125倍;戶均流量達到10.35GB/月/戶,累計增長74倍,預計未來移動互聯(lián)網(wǎng)將維持高速增長,推動IDC行業(yè)長期發(fā)展。
而5G時代我國流量規(guī)模整體走高,主要以政企端需求為主,為IDC需求增長提供有力支撐。整體看,2020年世界對于5G建設(shè)角度整體加快,我國基站“大建特建”,相關(guān)數(shù)據(jù)流量整體規(guī)模有所提升,預計2020年~2025年世界數(shù)據(jù)流量復合增速將超過25%。
2.2政策的引導和限制
在核心地區(qū)新建大型數(shù)據(jù)中心需求較大。然而,因整體布局、環(huán)保能耗等方面考慮,目前政府對核心地區(qū)新建IDC項目PUE提出更高要求等政策性限制(參見下表),使得核心地區(qū)IDC項目資源尤為稀缺。投資人必須從商業(yè)環(huán)境、政策限制、投資回報率等多個維度對IDC項目選址綜合研判。近幾年,國家陸續(xù)出臺《關(guān)于加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導意見》《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)》等文件,通過規(guī)劃和政策手段有序引導數(shù)據(jù)中心的全國布局,對全國未來數(shù)據(jù)中心的全國格局有重大影響。
3.行業(yè)市場分析
目前中國IDC市場規(guī)模增長速度較快。2014~2017年中國IDC市場增速均保持在30%以上,領(lǐng)先于世界市場增速。2018年全球IDC市場規(guī)模達到6253.1億元,增速達29.8%;同年中國IDC市場規(guī)模達到了1228億元,增速為29.8%。
從單機柜月租金看,我國龍頭企業(yè)整體租金較高。我國龍頭企業(yè)單機柜月租金處于6000~8000元價格帶內(nèi),其中數(shù)據(jù)港(603881.sh)單月租金為2586元最低,世紀互聯(lián)(VNET.US)單機柜月租金8822元較高;國外企業(yè)看,國外第三方IDC龍頭企業(yè)Equinix單月月租金約為1.3萬元,整體價位較高。
北上廣三大一線城市為骨干網(wǎng)中心節(jié)點,數(shù)據(jù)資源利用率高。而且我國第三方數(shù)據(jù)中心集中于大型城市,供給緊俏稀缺性增長。因主要客戶集中于大型國企、金融公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及政府,故目前IDC機房選址核心仍以大城市為主。2019年,北京、上海等地區(qū)的IDC機房數(shù)量相比2018年呈現(xiàn)出明顯性增長。根據(jù)我國獲得經(jīng)營許可證的在用數(shù)據(jù)中心機房分布情況,占據(jù)全國數(shù)據(jù)中心數(shù)量排名前5名的省市分別是北京(66個)、廣東(41)、上海(29個)、江蘇(25個)和浙江(22個)。由此可知,我國IDC機房主要分布在人口經(jīng)濟密集型一線城市。
中國基礎(chǔ)運營商占據(jù)行業(yè)發(fā)展資源優(yōu)勢,三大運營商占據(jù)國內(nèi)IDC行業(yè)62%以上市場份額,但行業(yè)整體向第三方IDC轉(zhuǎn)變。IDC發(fā)展歷史看,我國早期IDC以中國電信為代表的運營商自建出租為主,由于后期互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量大幅增高,疊加云計算對IDC需求增加,運營商自建IDC以對內(nèi)供應(yīng)為主,對外供應(yīng)較少;同時客觀條件上也存在投入成本較高、質(zhì)量難以滿足企業(yè)定制需要以及建設(shè)力度有限三方面問題,在需求產(chǎn)生且供給不足情況產(chǎn)生后,我國專業(yè)第三方IDC市場開始興起以提供IDC機房租賃及后期運維,解決企業(yè)“上云”需求及龐雜數(shù)據(jù)流量備份問題。
IDC屬于高速成長期的重資產(chǎn)服務(wù)業(yè),從項目建設(shè)到完全實現(xiàn)收入具有一定的時間差。一般而言,單機柜投資在15-25萬元不等(主要受IDC中心標準、土地獲取成本影響大),租金一般在5000-9000元/機柜/月(含電報價)(一般受機柜供電密度、區(qū)域電價影響較大),算上項目電費成本、折舊成本、資金成本等,一般投資回收期5-10年。